《金融学原理》PPT课件 唐宗明 上海交通大学

 
课件内容： 
第一章 对金融学进行界定 
理解金融的内涵以及各类金融决策，了解学习本课程的益处 
1.1 金融的内涵 
1.2 家庭的金融决策 
1.3 企业的金融决策 
1.4 为什么要学金融学 
第二章 企业的组织形式 
了解企业的组织形式，也就是企业的存在形态和类型。对企业存在形态和类型的了解，有利于我们了解企业的金融决策。  
2.1 独资企业 
2.2 合伙人企业 
2.3 公司 
第三章 金融学五个原理 
所谓原理（principle）按照柯林斯字典的解释是A principle is a general belief about the way you should behave  which influences your behavior. 这个解释，让我们了解今天要学的基本原理，其实就是在金融决策中的一些道理或信念，或者一种金融的思维方式，这些原理指导并影响你的行为。 
3.1现金流是很重要的 
3.2货币具有时间价值 
3.3承担风险需要相应的回报 
3.4市场价格通常都是正确的 
3.5利益冲突产生代理问题 
第四章 金融市场与金融机构 
本次课主要了解金融活动或金融决策发生的金融体系，包括金融市场、金融中介、金融服务企业、金融产品和金融决策的主体。 
4.1 金融市场类别 
4.2 金融机构 
第五章 金融的功能 
通过资金流动的示意图来了解整个资金融通过程，同时从资金融通的结果我们来看金融的功能。 
5.1 金融活动资金流动总览 
5.2 金融的功能 
第六章 金融市场的比率 
了解金融体系中的比率。这些比率包括利息率、收益率和各种指数。这些比率在不同的金融决策中都会碰到，因为它们有的衡量金融决策的收益率，有的衡量金融决策的成本，有的反应整个金融市场的变动趋势。因此，了解它们十分重要。 
6.1 利率 
6.2 利率的影响因素 
6.3 持有期收益率 
6.4 投资收益率的影响因素 
6.5 指数及被动投资策略 
第七章 资产负债表 
财务报表是我们了解企业经营情况，判断企业内在价值的主要信息来源。你可能并不知晓你所投资的上市公司位于哪个城市、有多少员工、生产的产品等等，但如果你能获得公司的财务报表，通过公司历年的财务报表以及公司与竞争对手的财务报表的对比，你就可以了解该公司经营活动的重要信息，从而判断其财务是否健康以及是否具有投资价值。 
7.1 资本负债表的结构等式 
7.2 资产方的重要科目 
7.3 负债与权益的重要科目 
7.4 资产负债表阅读注意事项 
7.5 通用产品公司的资产负债表 
第八章 利润表 
一个正常经营的企业，经营活动每天都进行这，经营一段时间，产生相应的经营成果，这些我们无法从资产负债表上来获取，那么利润表正好提供了这方面的信息。 
8.1 利润表的结构等式 
8.2 利润表的重要科目 
8.3 利润表的阅读注意事项 
8.4 通用产品公司的利润表 
8.5 现金流量表的结构等式 
8.6 现金流量表的重要科目 
第九章 财务报表分析 
如何才能从财务报表发现一些有助于我们决策的关键信息呢，或者说如何读懂财务表表数据背后的信息呢？今天我们来学习使用财务比率分析方法。同时，与比率方法相关的杜邦模型分析、财务杠杆效果分析以及比率分析的局限我们也一起来看看。 
9.1 财务比率分析 
9.2 杜邦模型分析 
9.3 财务杠杆效果 
9.4 财务比率分析的局限 
第十章 货币的时间价值 
货币具有时间价值是指今天的钱比一段时间如一年后同样数量的钱更有价值。由于货币具有时间价值，同样数量的货币，在不同的时点上具有不同的价值，不同时点的货币无法直接进行价值比较。当我们需要比较不同时点的货币的价值时，我们可以将不同时点的货币折算到同一个决策的时点。这种计算就是复利终值或复利现值的计算。 
10.1 什么是货币的时间价值 
10.2 复利终值 
10.3 复利现值 
10.4 70法则（或72法则） 
第十一章 复利的频率及对应关系 
复利的计算结果与复利的频率N相关。复利的频率越高，最后利滚利的结果也就更多。 
11.1 复利的频率 
11.2 有效年利率 
11.3 连续复利 
11.4 复利频率对折现值的影响 
第十二章 多期现金流与时间轴 
现实中，金融决策往往涉及多笔或多期现金流，那么多期现金流的货币时间价值如何计算呢？今天我们讨论多期现金流的货币时间价值计算。 
12.1 时间轴 
12.2 多期现金流与年金 
12.3 永续年金 
第十三章 折现价值的影响因素 
我们可以通过复利计算将现在的货币价值换算成未来某个时点的货币价值，也可以将未来的货币价值换算成当前的价值。但与金融决策密切相关的或最普遍使用的是后者，就是复利现值计算。我们来看看，哪些因素会影响一笔未来的现金流的现值。 
13.1 通货膨胀率的影响 
13.2 税率的影响 
13.3 汇率的影响 
第十四章 居民的储蓄贷款计划 
居民如何进行储蓄与投资决策这个话题，实际上是家庭的在整个生命周期中的财务规划，它是我们每个人都会面临的金融决策。今天我们先来分析生命周期中的储蓄、贷款计划，下一讲，我们分析生命周期中的储蓄、投资计划。 
14.1 盯住置换率 
14.2 保持整个生命周期相同的消费水平 
14.3 生命周期储蓄模型 
14.4 生命周期的储蓄贷款计划 
第十五章 居民的储蓄与投资计划 
居民在整个生命周期中的另一部分财务规划就是对其储蓄和投资进行计划。我们考虑了几个典型的方面，以其为例进行讨论。 
15.1 社会保障问题 
15.2 延迟税收性储蓄 
15.3 是否应该深造 
第十六章 企业投资决策 
企业的投资项目决策也叫资本预算。一般来说，资本预算决策包括三个方面：提出针对投资项目的建议、对这些建议进行评价（定性和定量），决定接受或拒绝何种建议。当然企业投资决策的目标，是股东财富的最大，也就是说投资项目如果能增加股东价值，项目就可以被接受。在几个项目中，给股东带来增量价值越多的项目，更好。如何判断项目是否给股东带来价值增值呢？我们需要计算项目预期现金流的净现值。接受和实施净现值为正的项目，就可以为股东带来价值增值。 
16.1 净现值投资决策规则 
16.2 内涵报酬率方法 
16.3 资本成本 
16.4 通货膨胀与资本预算 
第十七章 估值与一价定律 
大多数的金融决策都依赖对金融资产的价值评估。我们熟悉的股票市场，行业分析师们的主要工作就是对上市公司进行价值评估，然后基于价值评估给出推荐买入或卖出或持有的决策建议。这一堂课，我们主要分析价值评估的一些基本原理。 
17.1 资产价值与资产价格 
17.2 一价定律 
17.3 价值评估模型 
 
第十八章 债券的概念与定价 
本章节将讲解对债券估值的几种不同方法，并对这项方法进行比较和评估。 
18.1 债券的概念 
18.2 零息债券与附息债券 
18.3 债券估值方法 
第十九章 债券的性质 
债券是企业融资的一种重要方式，对投资者而言是一种固定收益证券，即按票面价值与固定的时间间隔以一定利率付息，了解债券是学习金融市场的重要步骤。 
19.1 折价、平价和溢价债券 
19.2 债券的价格和利率 
19.3 利率的期限结构 
第二十章节 红利折现模型 
普通股股利是公司为股东创造回报的方式，影响到公司股权的实际价值，红利与股价决定了一只股票的回报率。是对企业进行估值的重要模型之一。我们通过红利折现模型计算公司的股权价值并对投资进行评价、预测。 
20.1 什么是红利折现模型 
20.2 不同增长假设下的红利折现模型 
20.3 红利折现模型的其他用途 
第二十一章 红利折现模型再讨论 
对市盈率、基于盈利和增长机会的估值模型进行分析和探讨 
21.1 基于盈利和增长机会估值的基本逻辑 
21.2 基于盈利和增长机会的估值模型 
21.3 市盈率的解读 
第二十二章 股价行为 
股价收益率的分布有何种规律？股价的走势有哪些影响因素？不同期限证券是否会影响股价？我们将对证券市场的各种行为进行讨论。 
22.1 股价走势及其模拟 
22.2 高风险高收益与低风险低收益证券价格走势模拟 
22.3 对投资者的启示 
第二十三章 风险决策初步 
随着现代资产组合理论的诞生，风险逐渐成为投资者关心的重要因素，企业的经营面临着各种各样的风险，而这些风险对投资者的收益有不同的影响。我们将初步讨论金融市场上风险的存在与应对。 
23.1风险与不确定性 
23.2风险下经济决策 
第二十四章 风险刻画 
我们通过收益率的标准差来刻画风险，学习风险的刻画方式与计算方法，了解风险在统计学上的表达方式 
24.1随机变量的均值和方差：EX. 收益率 
24.2离散型随机变量的概率密度和分布函数 
24.3连续性随机变量的密度函数和分布 
24.4 样本推断总体：样本均值和方差估计理论均值和方差；偏度和峰度 
第二十五章 风险对冲I：期货与期权 
期权与期货是最主要的衍生品的形式，对企业而言是用于消除未来经营不确定性的手段，了解期权与期货的定义、性质、原理、分类，以及它们之间的差异。 
25.1远期合约 
25.2期货合约及盯市制度 
25.3期权（看涨、看跌期权） 
第二十六章 风险对冲II: 互换、久期匹配与保险 
除了期权与期货外，调期也是一种用于分散风险的衍生品。而除此之外套期保值和保险也可作为分散风险的途径。 
26.1掉期（互换） 
26.2资产负债缺口管理 
26.3保险与对冲 
26.4金融担保和贷款担保 
第二十七章 分散化投资 
风险分散是资产组合管理的重要步骤，增加资产种类与多样性有助于非系统性风险的降低，达到风险分散的目的，了解分散化的原理，学习简单的计算。 
27.1分散化原理：从两个资产到N个资产 
27.2不可分散风险与可分散风险 
27.3组合风险与组合中证券的相关性 
27.4相关与回归 
第二十八章 资本市场线 
资本市场线描述了风险资产的市场组合与无风险资产的投资组合收益率与风险之间的关系，通过预期收益率E与标准差σ进行描述，了解资本市场线的来源，学习投资组合收益率与风险的计算。 
28.1风险与收益权衡线：无风险资产与风险资产的配置 
28.2资本市场线：均衡时的风险收益权衡线 
第二十九章 多个风险资产的有效组合 
学习多个风险资产投资组合收益率与风险的计算方法，了解有效边界的意义及刻画。 
29.1市场组合 
29.2有效边界、最小方差点 
29.3切点 
第三十章 资本资产定价 
资本资产定价模型（CAPM模型）是现代投资组合理论的重要模型，描述了单个风险资产与风险资产市场组合之间关系，通过β系数描述二者之间的相关性，进而计算单个风险资产的收益率。我们需要学习资本资产定价的原理与计算，了解证券市场线与β系数的含义。 
30.1资本市场线（CML） 
30.2证券市场线（SML）或CAPM理论 
30.3 CAPM理论的应用：指数投资、权益资本成本 
第三十一章 习题讲解1 
货币时间价值习题讲解 
货币时间价值计算 
第三十二章 习题讲解2 
估值理论及应用习题讲解 
估值计算 
第三十三章 习题讲解3 
风险管理及定价习题讲解 
风险定价计算